火星·电竞(中国)-ios/安卓/手机版app下载

　　火星电竞官网手机版火星电竞官网手机版火星电竞官网手机版在经历了一年多的行业景气持续下行后，近期伴随下游手机、PC需求的回温，NorFlash行业终于将迎来景气翻转的机会，4Q23产品合约价格一改持续下跌的颓势，由跌转升。预计2024年行业供需关系将进一步改善，2Q24起行业景气将进一步提升，龙头企业有望有望受益。

　　兆易创新作为国内存储领域的龙头，目前已经成为存储+MCU+传感器的平台型企业，长期有望持续有益于国内进口替代以及半导体需求的增长。目前股价对应2025年PE28倍，目前行业景气谷底回升，给与“买进”评级。

　　行业主动去库存接近尾声，景气谷底缓慢回升。自2H22以来，受手机、PC等消费电子需求疲弱影响，NorFlash行业景气持续回落。在经历了一年多的行业景气持续下行后，近期伴随下游手机、PC需求的回温，NorFlash行业终于将迎来景气翻转的机会，4Q23产品合约价格止跌回升，预计2024年服务器、AI需求将进一步带动行业供需关系的改善，2Q24起行业景气将进一步提升，龙头企业有望有望受益。

　　3Q23业绩承压，4Q23有望环比改善：2023年前三季公司实现营收43.9亿元,YOY下降35.1%;实现净利润4.3亿元,YOY下降79.3%,EPS0.65元。其中，第3季度单季公司实现营收14.3亿元,YOY下降28.1%，QOQ下降12%；实现净利润9769万元，YOY下降82.7%，QOQ下降47%。2023年前三季公司综合毛利率34.4%,较上年同期下降14.1个百分点。期中3Q23毛利率36.4%，同比下降9.7个百分点，环比增加6.9个百分点，反映低毛利的Dram代销减少，未来公司将更多重心集中在自研Dram上，有利于毛利率的改善。同时存货跌价导致资产减值损失较上年同期增加0.5亿元，进一步降低了利润水平。

　　盈利预测：综合判断，预计行业去库存逐步进入尾声，4Q23起公司业绩将得到改善。预计2023-25年公司实现净利润6.4亿元、12.8亿元和21.3亿元，同比分别下降69%、增长100%和增长66%火星电竞官网中心，EPS分别0.96元、1.92元和3.2元。目前股价对应2022-2024年PE分别93倍、46倍和28倍，考虑到行业谷底回升，公司业绩弹性大，给予“买进”评级。

　　证券之星估值分析提示兆易创新盈利能力良好，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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